Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

14/06/2019 Solicitar análise

Para a QUALICORP ON , a perspectiva para os preços permanece de alta no médio prazo (de 5 dias a 3 meses), conforme vem sendo apontado pela nossa Equipe nas últimas análises. Cenário que pode facilmente ser observado pelas médias móveis apontando para cima e pela formação de topos e fundos cada vez em patamares mais altos. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação do ativo é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 21,95 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e manutenção da tendência de alta de médio prazo para a QUALICORP ON (QUAL3). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 19,75, representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da QUALICORP ON .

2ª Resistência
R$ 23,10
1ª Resistência
R$ 21,95
1º Suporte
R$ 19,75
2º Suporte
R$ 317,45

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da QUALICORP ON poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 19,75 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 21,95 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, dando continuidade à tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que tem ações da QUALICORP ON em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 21,95, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 19,75, que caso venha aconteça poderá neutralizar a tendência de alta de médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

Fundada em 1997, a Qualicorp é uma das líderes no Brasil na administração, gestão e vendas de planos de saúde coletivos, empresariais e coletivos por adesão. Atualmente, a Empresa atende mais de 2,4 milhões de beneficiários, o que lhe permite grande poder de negociação com as operadoras de saúde. A atuação da é dividida em dois segmentos principais: o chamado segmento afinidade, que atua em planos coletivos por adesão, e o segmento corporativo e outros, cujo foco são planos coletivos empresariais. Atualmente, a Qualicorp possui uma base de clientes altamente diversificada, que inclui cerca de 1,3 milhão de beneficiários no segmento adesão, por meio de 539 associações de profissionais e/ou entidade de classes, 26 mil empresas e órgãos Governamentais no segmento Corporativo e Outros.

Pontos positivos

  • Liderança nos mercados do Rio de Janeiro e São Paulo, escala operacional e bom relacionamento com as operadoras são fatores que criam um ambiente favorável para que a companhia se beneficie do crescimento do segmento de saúde suplementar no Brasil. Redução nas perdas com créditos incobráveis. Redução no número de cancelamentos. Maiores ganhos de eficiência operacional, que refletiu na redução nas despesas e nos custos dos serviços prestados. Retomada da adição de vidas ao portfólio.

Pontos negativos

  • Desemprego ainda elevado, o que afeta o setor de planos de saúde. Redução do salário médio nacional. Drástica redução no número de beneficiários. Segmento marcado por alta regulação da ANS. Governança Corporativa em xeque após episódio de pagamento de R$150 milhões ao fundador.

Visão dos Analistas

O cenário econômico do Brasil vêm apresentando uma recuperação aquém do esperado. A dificuldade na retomada da atividade econômica e o elevado nível de desemprego são aspectos negativos para a Companhia, que impactam diretamente a quantidade total de vidas, que mostra retração significativa. O portfólio de beneficiários hoje é de aproximadamente metade do tamanho do que era no 1T17, graças ao cancelamento de grandes contratos e reduções consecutivas no total de beneficiários. Entretanto, com os esforços no front comercial e na retenção de clientes, o 1T19 é o primeiro trimestre desde o terceiro trimestre de 2017 que apresenta adições líquidas de vidas. Quando olhamos os números, é notável o efeito da redução da base de beneficiários na receita líquida, porém a Empresa conseguiu um desempenho melhor nos produtos, com ticket maior e foi capaz de controlar os custos. Tendo isto em vista, mantemos a tendência de longo prazo da Companhia como neutra e ficamos atentos à capacidade aceleração de adição de vidas ao portfólio e a possível continuidade na melhoria operacional com expansão das margens, bem como à necessidade de retomada da confiança na governança corporativa da Empresa. ANÁLISE DE RESULTADOS 1º TRIMESTRE 2019 A Qualicorp (QUAL3) apresentou no primeiro trimestre de 2019 uma receita operacional líquida de R$430,2 milhões, indicando um recuo de 2,3% em relação ao mesmo período em 2018, refletindo a redução da base média de beneficiários no período. Os custos com serviços prestados reduziu 3,8% em relação ao 1T18, totalizando R$86,3 milhões. Com isso, o lucro bruto no trimestre somou R$380,3 milhões e a margem bruta (lucro bruto/receita líquida) ficou em 81,5%, perto da estabilidade frente o valor registrado no 1T18. Em relação às despesas, o front administrativo registrou crescimento de 13,9% na comparação anual, totalizando R$131,1 milhões. No âmbito comercial, os gastos se mantiveram próximas à estabilidade, com avanço 0,4% frente ao 1T18, somando R$64,2 milhões. As perdas com créditos incobráveis reduziram de R$34,9 milhões no 1T18 para R$22,2 milhões no 1T19. O Ebitda ajustado atingiu R$238,6 milhões no primeiro trimestre de 2019, crescimento de 0,4% em relação ao 1T18 e a margem Ebitda ajustada ficou ficou em 51,1%. A melhoria de margem reflete a redução na perda de créditos incobráveis e recuo de gastos com serviços de terceiros. Já o lucro líquido apresentou retração de 5,1%, totalizando R$96,9 milhões, reflexo do maior volume de amortizações e piora na alíquota de impostos. O fluxo de caixa operacional no 1T19 foi de R$280,5 milhões, redução de 6,3% frente o 1T18. Após os investimentos, dos quais a maior parte foram destinados para TI, o fluxo de caixa ficou positivo em R$240,6 milhões. Essa forte geração de caixa não é reflexo apenas do resultado operacional, mas também a melhora nas contas de capital de giro, com redução do volume de adiantamentos a operadoras. No que tange ao endividamento, a dívida bruta somou R$661,2 milhões, crescimento de 6,1% em relação ao 4T18. Ao término do trimestre em análise, as disponibilidades totalizaram R$682,2 milhões (caixa e equivalente caixa) e com isso, a dívida líquida ficou negativa em R$20,9 milhões, sinalizando que o valor detido em caixa é suficiente para liquidar as dívidas financeiras e ainda há sobra.

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível