Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

24/04/2018 Solicitar análise

No médio prazo, a tendência para os preços da OLEO E GAS PART (OGXP3) é de lateralização, já que não há fatores suficientes para se configurar uma tendência de alta ou de baixa neste momento. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 3,70 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e de retomada da tendência de alta de médio prazo para a OLEO E GAS PART (OGXP3). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 3,30 representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da OGXP3.

2ª Resistência
R$ 4,40
1ª Resistência
R$ 3,70
1º Suporte
R$ 3,10
2º Suporte
R$ 32,95

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da OLEO E GAS PART poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 3,30 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 3,70 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, iniciando uma nova tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que têm ações da OLEO E GAS PART em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 3,70, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 3,30, que caso venha aconteça poderia recolocar a ação em tendência de baixa no médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

A OGPAR é a companhia que surgiu após o pedido de recuperação judicial formulado pela antiga OGX, companhia que já foi uma das mais negociadas da B3. Após se salvar da falência, a empresa mudou de nome e apresentou um plano de reestruturação cujo objetivo é retomar sua viabilidade. Entre os ativos da OGPAR estão os blocos de exploração de petróleo e gás cuja exploração era planejada pela OGX. Atualmente fora do Ibovespa, a companhia ainda é negociada sob o ticker OGXP3 e segue listada no Novo Mercado da B3 e já foi decretado o cancelamento do seu pedido de recuperação judicial.

Pontos positivos

  • A companhia teve o processamento de sua recuperação judicial deferido o que evitou a decretação da falência ainda que temporariamente. Como, na hipótese de falência, os blocos da OGPAR serão devolvidos à União, a recuperação judicial é a única esperança factível de recuperação de parte do valor investido na companhia; Prevaleceu entendimento de que a recuperação judicial não é suficiente para que os blocos detidos por uma empresa sejam devolvidos à ANP. Dessa forma, a OGPAR preserva o direito de concessão dos blocos pertencentes à OGX; Diante da ausência de garantias reais para cobertura dos débitos da companhia, bem como de ativos para pagamento aos credores é provável que eles aceitem propostas de maior desconto nos bonds já que a falência seria uma opção ainda pior.

Pontos negativos

  • A companhia, assim como o restante do grupo EBX, teve sua imagem profundamente abalada. Dessa forma, é improvável que nos próximos anos haja demanda por títulos de propriedade ou de dívida da empresa o que dificulta sua capitalização; Mesmo com o fim do processo de recuperação judicial a companhia passa por grande dificuldade de se reerguer; Nível de endividamento praticamente impagável torna improvável a retomada da rentabilidade da empresa ainda que num horizonte de longo prazo; Os acionistas atuais podem ser diluídos em função de acordos com os credores.

Visão dos Analistas

A OGPAR tem nome diferente, mas problemas antigos. A companhia é, na verdade, a própria OGX porém com outro nome. Como a alteração da razão social não traz qualquer impacto que vá além da imagem da empresa perante o mercado, os fatores de risco que afetam a OGX têm o mesmo efeito sobre a OGPAR. A empresa que se encontra em processo de recuperação judicial, realizou o “Term Sheet”, indicativo que estabelece os principais termos comerciais de um acordo em janeiro de 2017, entre a companhia e os credores do Empréstimo Adicional, debenturistas do financiamento DIP e OSX-3 Leasing B.V. em conjunto com agente fiduciário dos bonds de sua emissão e agora pede pelo cancelamento do seu pedido de recuperação judicial. Em julho a Ogpar concluiu mais um passo do seu processo de reestruturação, assinando o acordo definitivo junto aos credores da OGX, que será implementado mediante: a capitalização dos créditos detidos pela OSX-3 e pelos credores; conversão das debêntures em ações de emissão da OGX; e pela entrega diante do pagamento de ações que a companhia detém no capital social da Eneva. As subsidiárias OGX Austria GmbH e OGX International GmbH já conseguiram encerrar seu processo de recuperação judicial que havia sido aberto em outubro de 2013, apresentando dívidas superiores a R$ 13,8 bilhões. Depois de ter evitado a falência através do pedido de recuperação judicial, a OGXP3 ainda tem uma situação muito conturbada. Em relação à sua operação, a empresa ainda tem reduzida produção de petróleo e necessita de capital para alavancar esse crescimento. Esse processo de captação deve ser bastante dificultado em função do risco de imagem da OGXP3 e por isso levantamos dúvidas quanto à viabilidade da empresa, mesmo sob o pedido de cancelamento da sua recuperação judicial. A taxa histórica de recuperação de empresas nesse cenário é baixa e a cotação pressionada do petróleo, somado com menor ritmo de crescimento global não ajudam a companhia a se reerguer. Para o longo prazo, mantemos nossa visão de que a OGXP3 deve seguir apresentando desempenho abaixo da média de mercado e que sua oscilação na bolsa seguirá marcada por volume reduzido. Diante desse cenário, classificamos o papel como tendência de baixa e recomendamos a nossos clientes que evitem investimentos na ação.

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível