SANB11

SANTANDER BR UNT

R$ 41.79 0.29%

Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

23/08/2019 Solicitar análise

No médio prazo, a tendência para os preços da SANTANDER BR UNT (SANB11) é de lateralização, já que não há fatores suficientes para se configurar uma tendência de alta ou de baixa neste momento. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 47,95 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e de retomada da tendência de alta de médio prazo para a SANTANDER BR UNT (SANB11). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 41,30 representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da SANB11.

2ª Resistência
R$ 49,90
1ª Resistência
R$ 47,95
1º Suporte
R$ 40,60
2º Suporte
R$ 339,80

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da SANTANDER BR UNT poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 41,30 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 47,95 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, iniciando uma nova tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que têm ações da SANTANDER BR UNT em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 47,95, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 41,30, que caso venha aconteça poderia recolocar a ação em tendência de baixa no médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

O Santander Brasil está no mercado brasileiro desde 1982. Ele é o terceiro maior banco privado no Brasil e o único banco internacional com escala no país. A instituição contribuiu com cerca de 26% dos resultados do Santander Global e tem foco em operações de varejo. A instituição está presente em todas as regiões do País por meio de uma ampla estrutura, composta de agências, postos de atendimento bancário (PABs) e máquinas de autoatendimento, além de escritórios regionais, centros de tecnologia e unidades culturais. As ações da Empresa atualmente são negociadas no Brasil e nos Estados Unidos.

Pontos positivos

  • Elevação da margem financeira bruta devido ao aumento volume médio da carteira de crédito e aumento do spread praticado. Melhora do ROAE, refletindo a maior taxa de retorno dos recursos aplicados na Empresa por seus acionistas. Expansão da carteira de crédito do Banco, com exposição crescente às pessoas físicas. Crescimento da base de clientes ativos, com elevação do NPS (modo como os clientes avaliam o atendimento).

Pontos negativos

  • Aumento do índice de inadimplência. Elevada competitividade setorial, principalmente com o crescimento dos bancos digitais. Diminuição da participação das pessoas jurídicas na carteira de crédito (em especial as grandes empresas).

Visão dos Analistas

Do ponto de vista do cenário político e macroeconômico brasileiros, percebe-se um sentimento de apreensão. As reformas estão demorando mais do que o previsto para avançarem e o Executivo apresenta dificuldade de articulação com o Legislativo, visando construir uma base política sólida. Dessa forma, o desemprego continua elevado e as expectativas do PIB vem sendo revisadas para baixo em relação àquelas estabelecidas no início do ano. Já no cenário internacional, a atenção principal fica para a guerra comercial envolvendo os Estados Unidos e a China que, aparentemente, está distante de ser solucionada. Isso traz como consequência o receio de uma diminuição do crescimento global. Quando analisamos os resultados apresentados pelo Santander no 1T19, percebe-se que eles foram majoritariamente positivos. A margem financeira bruta cresceu 5,9%, enquanto o resultado de créditos de liquidação duvidosa diminuiu 2,1%. Assim, o Banco expandiu seu lucro líquido recorrente em 21,9%. A carteira de crédito evoluiu 10,8%, o que trouxe um leve aumento da inadimplência de 0,2 p.p.. Tendo como base os resultados já apresentados, acreditamos que o Banco continuará trazendo números interessantes nos próximos trimestres. Além disso, o setor financeiro é um dos que apresenta maior lucratividade no Brasil, e tende a se beneficiar como um todo com o retorno do crescimento da economia brasileira. Por isso, a tendência de Santander no longo prazo é de alta. ANÁLISE DE RESULTADOS 1º TRIMESTRE DE 2019 No 1T19, o Santander apresentou margem financeira bruta de R$10,8 bilhões, frente aos R$10,2 bilhões registrados no 1T18 (alta de 5,9%). Essa elevação foi influenciada pela elevação de 9,0% nas receitas oriundas das operações de crédito, justificada pelo maior volume médio da carteira de crédito e da contribuição positiva do mix de segmentos. Além disso, também constatou-se crescimento de 18,2% das receitas com captações devido ao aumento do volume e do spread praticado. Enquanto isso, o resultado de créditos de liquidação duvidosa contraiu 2,1%, passando de R$2,65 bilhões no 1T18 para R$2,60 bilhões no 1T19. Somado à evolução da carteira de crédito, o Santander conseguiu melhorar o resultado de créditos de liquidação duvidosa em função da solidez dos modelos de risco e da assertividade à respeito do ciclo de vida dos clientes. Dessa forma, graças ao aumento da margem financeira bruta e a redução do resultado de créditos de liquidação duvidosa, a Companhia conseguiu expandir em 8,7% a margem financeira líquida na comparação entre o 1T18 e o 1T19. Ela passou de R$7,5 bilhões para R$8,2 bilhões. O resultado operacional do Santander cresceu 12,3% na comparação entre o 1T19 e o mesmo período do ano passado, passando de R$4,5 bilhões para R$5,1 bilhões. O principal destaque para tal evolução foi o aumento das receitas de prestação de serviços e tarifas bancárias (aumento de 9,5%), contrabalançada pelo aumento das despesas gerais em 6,2% e das despesas tributárias em 8,7%. Finalmente, o lucro líquido recorrente foi de R$3,5 bilhões no 1T19, o que representa uma elevação de 21,9% em relação àquele registrado no primeiro trimestre de 2018. O crescimento foi influenciado principalmente pela elevação da margem financeira e o controle do resultado de créditos de liquidação duvidosa. A carteira de crédito cresceu 10,8% entre março de 2018 e o mesmo período de 2019, passando de R$280,4 bilhões para R$310,7 bilhões. A carteira de pessoas físicas (que representa 43,9% do total) evoluiu 20,1% no período, enquanto a parte de financiamento ao consumo (16,5% do total) cresceu 17,9%. Por outro lado, a carteira de pessoas jurídicas (39,5% do total) contraiu 0,28%. Observando-se mais profundamente a composição da carteira de pessoas jurídicas, observou-se crescimento de 8,7% entre as pequenas e médias empresas (29,2% das pessoas jurídicas) e redução de 3,6% entre as grandes empresas (70,8% das pessoas jurídicas). O índice de inadimplência acima de 90 dias aumentou 0,2 p.p. na comparação entre o 1T18 e o 1T19, passando de 2,9% para 3,1%. Enquanto o índice de inadimplência das pessoas físicas passou de 3,7% para 3,9% (alta de 0,2 p.p.), o índice de inadimplência das pessoas jurídicas passou de 2,0% para 1,9% (redução de 0,1 p.p.). O ROAE (Return On Average Equity, calculado como a relação entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio) foi de 21,1% no período em análise, aumento de 2,0 p.p. em comparação àquele registrado no mesmo período do ano anterior. Esse é um importante indicador para investidores por representar a capacidade de gerar lucro à partir dos recursos da própria companhia.

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível