SANB11

SANTANDER BR UNT

R$ 43.26 -2.55%

Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

22/03/2019 Solicitar análise

No médio prazo, a tendência para os preços da SANTANDER BR UNT (SANB11) é de lateralização, já que não há fatores suficientes para se configurar uma tendência de alta ou de baixa neste momento. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 47,15 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e de retomada da tendência de alta de médio prazo para a SANTANDER BR UNT (SANB11). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 40,15 representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da SANB11.

2ª Resistência
R$ 50,45
1ª Resistência
R$ 47,15
1º Suporte
R$ 40,15
2º Suporte
R$ 335,80

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da SANTANDER BR UNT poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 40,15 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 47,15 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, iniciando uma nova tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que têm ações da SANTANDER BR UNT em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 47,15, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 40,15, que caso venha aconteça poderia recolocar a ação em tendência de baixa no médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

O Santander Brasil está no mercado brasileiro desde 1982. Ele é o terceiro maior banco privado no Brasil e o único banco internacional com escala no país. A instituição contribuiu com cerca de 26% dos resultados do Santander Global e tem foco em operações de varejo. A instituição está presente em todas as regiões do País por meio de uma ampla estrutura, composta de agências, Postos de Atendimento Bancário (PABs) e máquinas de autoatendimento, além de escritórios regionais, centros de tecnologia e unidades culturais. As ações da Empresa atualmente são negociadas no Brasil e nos Estados Unidos.

Pontos positivos

  • Elevação da margem financeira bruta devido ao aumento de volume na margem de crédito e maior participação dos segmentos de varejo. Aumento do lucro líquido, superior à elevação da receita líquida. Melhora do ROAE, refletindo a maior taxa de retorno dos recursos aplicados na Empresa por seus acionistas. Aumento da carteira de crédito, aliado à queda da inadimplência, mesmo se expondo mais ao segmento de pessoa física.

Pontos negativos

  • Aumento da despesa geral. Diminuição do índice de Basileia, mesmo que continue acima do proposto pelo Banco Central. O setor se mostra muito competitivo, o que pode levar a uma competição por taxas de juros mais atrativas e a uma consequente redução da margem financeira líquida.

Visão dos Analistas

Nos últimos meses observamos que a taxa Selic ficou em 6,5% a.a., o menor patamar da série histórica. Por sua vez, o Banco Central não sinalizou sobre possíveis aumentos da taxa uma vez que a inflação, medida através do IPCA, se mostra controlada. Já os juros futuros sinalizam uma tendência de baixa após a eleição de um presidente mais pró-mercado. Diante deste cenário, a previsão é de que a recuperação da economia brasileira - que hoje ainda está lenta - demore mais do que o esperado para crescer com o devido vigor. O principal entrave atual no que tange o mercado interno é a aprovação da reforma da Previdência e pontos sobre a inclusão de certas classes e idade mínima para aposentadoria. Já no cenário internacional temos a guerra comercial envolvendo os Estados Unidos e a China, além da possibilidade de uma redução no crescimento da economia norte americana. Para o longo prazo, acreditamos que o setor bancário como um todo continuará em destaque e tende a se beneficiar da melhora do cenário econômico. Vemos que fatores como a redução do desemprego e a elevação do consumo por parte das famílias brasileiras são positivos para o Santander, uma vez que o segmento de pessoa física corresponde a 43,4% do total da sua carteira de crédito. Além do varejo, a Empresa também atua no ramo imobiliário e do agronegócio, com enfoque interessante para o mundo digital. Isso faz com que a atuação do Banco seja diversificada e aumente a atração e captação de clientes. Os resultados do 4T18 demonstraram mais uma vez a solidez do Santander. Como destaque, temos o crescimento do lucro líquido, das receitas totais e da margem financeira bruta. Apesar das despesas totais também terem evoluído, o avanço foi inferior ao crescimento das receitas totais, sinalizando controle sobre as contas. De uma forma geral, os resultados divulgados no 4T18 pelo Santander foram positivos. As variações em relação aos períodos anteriores, quando negativas, não sinalizaram risco ao negócio e, quando positivas, apontaram para uma empresa bem consolidada e consistente. Dessa forma, continuamos considerando que o cenário de longo prazo de Santander é de alta. ANÁLISE DE RESULTADOS 4º TRIMESTRE DE 2018 No 4T18 o Santander apresentou lucro líquido de R$3,4 bilhões, um aumento de 23,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Já na comparação anual, a Empresa registrou lucro líquido de R$12,4 bilhões, uma alta de 24,6% frente a 2017. Por sua vez, as receitas totais somaram R$59,3 bilhões em 2018, o que representa uma elevação de 12,0% em relação ao ano anterior. Quanto à margem financeira líquida, que, de maneira simplificada, representa a diferença entre os juros gerados por um banco e aqueles pagos aos seus credores, totalizou R$7,8 bilhões no 4T18. Isso representa um aumento de 13,4% em relação ao 4T17. Na comparação entre 2018 e 2017 observa-se um aumento de 12,7%, passando de R$27,6 bilhões para R$31,1 bilhões. Essa elevação pode ser explicada pelo aumento de volume na margem de crédito e, principalmente, pela maior participação dos segmentos de varejo. Já em relação às despesas gerais, percebe-se elevação de 5,8% na comparação entre o 4T18 e o 4T17. Da mesma forma, houve um aumento de 5,3% entre 2018 e 2017. Essa elevação foi influenciada, principalmente, pelo aumento das despesas administrativas e de pessoal (4,8% na comparação anual) e pelo incremento de 9,3% nas despesas de depreciação e amortização. No que diz respeito à carteira de crédito do Santander, a mesma atingiu R$305,3 bilhões no final de 2018, o que corresponde a um aumento de 10,3% em relação ao mesmo período de 2017 (quando não se leva em conta a variação cambial). Essa variação foi influenciada, principalmente, pela contribuição vinda dos segmentos de pessoa física (elevação de 22,6%) e pelo financiamento ao consumo (elevação de 19,5%). O desempenho positivo destes segmentos permitiu que a Empresa ampliasse sua participação de mercado ao longo dos últimos trimestres. Por outro lado, o segmento de grandes empresas totalizou R$85,1 bilhões no final de dezembro. Ela representa 27,9% do total da carteira e apresentou uma redução de 3,6% em relação a dezembro de 2017. O ROAE da Companhia ajustado pelo ágio passou de 18,3% no 4T17 para 21,1% no 4T18, o que representa uma elevação de 2,8 p.p. Do ponto de vista anual, observou-se uma elevação de 3,0 p.p, passando de 16,9% para os atuais 19,9%. Cabe ressaltar que o retorno sobre o patrimônio líquido médio representa a capacidade de agregar valor de uma empresa a partir de seus próprios recursos e do capital dos investidores. Por sua vez, o índice de inadimplência acima de 90 dias finalizou o 4T18 em 3,1%, uma redução de 0,1 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior. Já na comparação anual, o respectivo índice apresentou os mesmos resultados: 3,1% em 2018 frente aos 3,2% consolidados em 2017. Essa diminuição, mesmo que pequena, reflete a qualidade da carteira do Banco, levando-se em conta ainda que o segmento de pessoa física representou 43,4% do total da carteira em dezembro de 2018. Outro indicador importante a ser analisado é o Índice de Basileia, que reflete a solvência do Banco. Ele é um dos indicativos sobre o risco de uma instituição financeira. No caso do Santander, ele finalizou o ano de 2018 com um Índice em 15,1%, frente aos 15,8% apurados em 2017. Apesar dessa redução, o Basileia do Banco permanece acima daquele proposto pelo Banco Central (8,625%).

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível