SANB11

SANTANDER BR UNT

R$ 46.10 -1.31%

Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

15/10/2019 Solicitar análise

No médio prazo, a tendência para os preços da SANTANDER BR UNT (SANB11) é de lateralização, já que não há fatores suficientes para se configurar uma tendência de alta ou de baixa neste momento. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 47,70 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e de retomada da tendência de alta de médio prazo para a SANTANDER BR UNT (SANB11). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 43,30 representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da SANB11.

2ª Resistência
R$ 49,60
1ª Resistência
R$ 47,70
1º Suporte
R$ 43,30
2º Suporte
R$ 340,10

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da SANTANDER BR UNT poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 43,30 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 47,70 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, iniciando uma nova tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que têm ações da SANTANDER BR UNT em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 47,70, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 43,30, que caso venha aconteça poderia recolocar a ação em tendência de baixa no médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

O Santander Brasil está no mercado brasileiro desde 1982. Ele é o terceiro maior banco privado no Brasil e o único banco internacional com escala no país. A instituição contribuiu com cerca de 26% dos resultados do Santander Global e tem foco em operações de varejo. A instituição está presente em todas as regiões do País por meio de uma ampla estrutura, composta de agências, postos de atendimento bancário (PABs) e máquinas de autoatendimento, além de escritórios regionais, centros de tecnologia e unidades culturais. As ações da Empresa atualmente são negociadas no Brasil e nos Estados Unidos.

Pontos positivos

  • Apresentação de lucros crescentes, influenciados pela diminuição do imposto de renda e da contribuição social. Evolução do ROAE, mostrando a capacidade do Banco em gerar lucro a partir dos seus próprios recursos. Diminuição do índice de eficiência, fazendo com que o Banco tenha um dos menores índices em relação aos seus pares. Aumento da participação do Santander no universo digital por meio da Pi e do Bs2. Expansão da carteira de crédito.

Pontos negativos

  • Elevação do resultado de créditos de liquidação duvidosa em função do maior volume de crédito concedido ao varejo. Menor crescimento da receita de prestação de serviços em decorrência da maior competição com os bancos digitais e as fintechs. Diminuição da participação das pessoas jurídicas na carteira de crédito (em especial as grandes empresas).

Visão dos Analistas

<b> Visão da Toro sobre a Companhia: <font color="green">Compra</font><b> O setor bancário continua a ser bastante interessante para investimentos em longo prazo. Tratando-se especificamente do Santander, percebe-se que o Banco apresenta lucros crescentes, reforçando a sua posição de mercado. O Banco tem como objetivo repassar 50% destes aos seus acionistas na forma de proventos, que têm sido pagos a cada trimestre. Mesmo com o movimento de queda de juros brasileiros, o spread de crédito permaneceu praticamente estável e alinhado com os principais pares. O ROAE (retorno médio sobre o patrimônio líquido), que mensura a capacidade da Empresa em gerar lucro a partir dos seus próprios recursos, é um ponto bem positivo do Banco. O indicador vem crescendo a cada trimestre e, atualmente, já está entre os maiores do setor. Enquanto isso, o índice de eficiência do Santander vem em queda ao longo do tempo, mostrando que as despesas estão ficando proporcionalmente menores em relação à margem financeira. Recentemente, observamos que os bancos tradicionais vêm enfrentando maior concorrência dos bancos digitais e das fintechs. Eles, geralmente, adotam a política de não cobrança de tarifas bancárias e/ou de utilização de cartão de crédito. Dessa forma, a receita de prestação de serviços e tarifas bancárias do Santander continua crescendo, porém, com menor velocidade. Para adentrar no mundo digital, o Banco lançou e vem aprimorando a Pi, que é a sua plataforma digital de investimentos. Ela conta com cerca de 180 produtos de renda fixa e iniciou a distribuição de fundos de investimentos aos seus clientes. Além disso, o Santander também possui 60% de participação na Bs2, o que assegura a competitividade direta com os outros bancos digitais. <b> Visão da Toro sobre o Resultado do 2T19: <font color="green">Positiva</font><b> Os resultados do 2º trimestre de 2019 do Santander trouxeram números positivos, mas dentro do esperado. O Banco registrou lucro líquido recorrente trimestral de R$3,6 bilhões, uma alta de 20,2% em relação àquele apurado no 2T18. O lucro foi impactado positivamente pelo imposto de renda e contribuição social, que diminuiu 11,4% entre o 2T18 e o 2T19. Por sua vez, a carteira de crédito cresceu 9,3%, estimulada pela evolução de 18,0% do segmento de pessoas físicas e de 17,2% do financiamento ao consumo, que são os financiamentos originados fora da rede de agências. Em contrapartida, observou-se o aumento de 8,5% no resultado de créditos de liquidação duvidosa. Esse crescimento foi impulsionado, principalmente, pelo maior volume de crédito concedido ao segmento de pessoas físicas. A receita de prestação de serviços e tarifas bancárias evoluiu 8,9% entre o 2T18 e o 2T19. Apesar de ter sido um crescimento significativo, deve ser destacado que ela cresceu 12,7% entre o 2T17 e o 2T18 e 13,9% entre o 2T16 e o 2T17. Essa diminuição do crescimento pode ser atribuída à maior competitividade com instituições financeiras digitais. O índice de inadimplência acima de 90 dias foi de 3,0% no 2T19, apresentando elevação de 0,2 p.p. em comparação ao 2T18. Tanto o segmento de PFs quanto de PJs apresentaram aumento da inadimplência. Apesar disso, ela permanece sob controle e em linha com os principais bancos. O ROAE do Santander foi de 21,3%, o que corresponde a uma alta de 1,8 p.p. em relação ao 2T18. Ele é um dos maiores ROAEs do setor e está bem acima do CDI registrado no período (6,5% a.a.). O índice de eficiência finalizou o trimestre em 38,9%, o que corresponde ao melhor patamar histórico. Além de representar uma diminuição de 0,7 p.p. em comparação ao mesmo período do ano passado, ele encontra-se abaixo dos demais pares de mercado do Santander. No caso do índice de eficiência, quanto menor, melhor.

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível