SANB11

SANTANDER BR UNT

R$ 48.18 -0.35%

Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

22/01/2019 Solicitar análise

Para a SANTANDER BR UNT, a perspectiva para os preços permanece de alta no médio prazo (de 5 dias a 3 meses), conforme vem sendo apontado pela nossa Equipe nas últimas análises. Cenário que pode facilmente ser observado pelas médias móveis apontando para cima e pela formação de topos e fundos cada vez em patamares mais altos. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação do ativo é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 48,60 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e manutenção da tendência de alta de médio prazo para a SANTANDER BR UNT (SANB11). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 43,75, representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da SANTANDER BR UNT.

2ª Resistência
R$
1ª Resistência
R$ 48,60
1º Suporte
R$ 43,75
2º Suporte
R$ 340,20

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da SANTANDER BR UNT poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 43,75 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 48,60 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, dando continuidade à tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que tem ações da SANTANDER BR UNT em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 48,60, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 43,75, que caso venha aconteça poderá neutralizar a tendência de alta de médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

O Santander Brasil está no mercado brasileiro desde 1982 e é o terceiro maior banco privado no Brasil. A instituição contribuiu com cerca de 26% dos resultados do Santander Global, e tem foco em operações de varejo. A instituição está presente em todas as regiões do País por meio de uma ampla estrutura, composta de agências, Postos de Atendimento Bancário (PABs) e máquinas de autoatendimento, além de escritórios regionais, centros de tecnologia e unidades culturais. As ações da empresa atualmente são negociadas no Brasil e nos Estados Unidos.

Pontos positivos

  • Presença global da marca; A operação do Santander no setor de varejo é uma das mais relevantes no âmbito do mercado brasileiro e o setor tem mostrado forte recuperação; Indicadores de solidez elevados concedem ao banco potencial de alavancagem a médio prazo; Diversificação das atividades do banco com atuação global tanto em países desenvolvidos como em desenvolvimento; Recuperação dos indicadores de rentabilidade; Indicadores de inadimplência permanecem saudáveis, apesar de um leve aumento relacionado a um caso corporativo específico; Crescimento robusto da carteira de crédito, com destaque para a carteira de pequenas e médias empresas; Elevado nível de pagamento de proventos.

Pontos negativos

  • A situação econômica da Espanha é bastante comprometida e os efeitos negativos sobre o controlador do grupo podem repercutir na operação brasileira do conglomerado; A inadimplência torna-se um fator de preocupação para a Companhia com o aumento da participação no segmento varejista; Grande competição no setor, especialmente em função da atuação mais intensa de bancos públicos.

Visão dos Analistas

Nos últimos meses tivemos bastante volatilidade no mercado, com movimentos intensos na bolsa de valores, juros futuros e câmbio, por exemplo. As incertezas no âmbito político diminuíram, com o candidato com viés pró-mercado sendo eleito, mas ainda ficam dúvidas quanto aos planos que serão realizados, apesar da aprovação do mercado no que diz respeito à equipe econômica que está sendo montada. Em relação aos principais indicadores, a expectativa é que a inflação fique abaixo da meta, de 4,50% e a taxa de juros suba apenas em 2019, devendo encerrar 2018 em 6,50%. Apesar dos indicadores de atividade econômica ainda apontarem para fraca demanda doméstica, o Santander segue adotando medidas para expandir a base de clientes, de modo a aumentar a sua presença no varejo. Como consequência, houve a contínua melhora nos indicadores de crédito. Para o longo prazo, acreditamos que o setor bancário irá continuar se destacando, com espaço para continuar o movimento de valorização das ações do Santander. Adicionalmente, o cenário de incertezas políticas ainda paira, com dúvidas sobre a capacidade de governabilidade do próximo governo em buscar a estabilização da dívida pública, bem como manter uma política econômica sustentável, tendo como premissa a continuidade da agenda de reformas na economia brasileira, sobretudo no campo fiscal. Apesar dos desafios contextuais que estão sendo enfrentados pelo banco, seus bons múltiplos fortalecem sua posição diante do mercado e suas ações se encontram ainda descontadas em relação ao indicador preço/valor patrimonial perante seus pares. Dessa forma, consideramos que o cenário para SANB11 no longo prazo é de alta. ANÁLISE DE RESULTADOS 3º TRIMESTRE DE 2018 No 3T18, o lucro líquido do Santander (SANB11) somou R$3,1 bilhões, aumento de 20,2% ante os R$2,6 bilhões registrados no mesmo período do ano anterior, refletindo o crescimento da base de clientes. A margem financeira bruta aumentou 7,8%, atingindo R$10,6 bilhões no trimestre analisado, oriundo das operações de crédito, que expandiram 17,4% comparando os mesmos períodos. As despesas gerais totalizaram R$5,0 bilhões no 3T18, aumento de 4,5%, em função da expansão das despesas comerciais relacionadas ao aumento da base clientes. O Banco fechou o trimestre com 23,4 milhões de clientes ativos, o que representa um aumento de 10,9% em 12 meses. A base digital, por sua vez, avançou 32%, totalizando 10,5 milhões e refletindo a continuidade do movimento de migração para esse sistema. As captações alcançaram R$337 bilhões no final de setembro de 2018, aumento de 9% em doze meses. A carteira de crédito total somou R$298,4 bilhões ao final de setembro de 2018, expansão de 13,5% na comparação anual. O crescimento foi influenciado pelo segmento pessoa física e financiamento ao consumo, que subiram 22,6% e 20,7% respectivamente. O saldo da carteira de cartões totalizou R$26,8 bilhões, incremento de 22,5% na comparação anual, resultado da expansão da base e parcerias. A carteira de financiamento ao consumo, originada fora da rede de agências, totalizou R$47,3 bilhões ao término do 3T18, aumento de 20,7% em relação à setembro de 2017. No que se refere ao crédito a pessoas jurídicas, a carteira de crédito de grandes empresas representou 71,2% do total, enquanto as pequenas e médias empresas atingiram 28,8% de participação e avançaram respectivamente 1,1% e 10,3%, na comparação anual. O índice de inadimplência superior a 90 dias se manteve estável, ficando em 2,9% ao final de setembro de 2018. Se comparado com o trimestre anterior, o índice apresentou elevação de 0,1 p.p. decorrente de um caso específico no segmento de grandes empresas. O índice de inadimplência de 15 a 90 dias atingiu 4%, queda de 0,5 p.p. na comparação com com o 3T17. O custo de crédito atingiu 3,1% no terceiro trimestre de 2018, o que representa retração de 0,2 p.p. no acumulado de doze meses . O índice de Basileia alcançou 15,3% ao final do trimestre analisado, redução de 0,9 p.p. comparado com o mesmo trimestre do ano anterior, o que indica que o banco Santander segue com níveis de solvência adequados ao exigido pelo Banco Central. O ROAE, retorno sobre o patrimônio líquido médio ajustado, atingiu 19,4% no 3T18, expansão de 3,1 p.p. na comparação anual. Esse resultado reflete o crescimento das receitas, por meio da expansão da base de clientes e maior eficiência operacional. O resultado de crédito de liquidação duvidosa atingiu R$7,9 bilhões no acumulado do ano, até o mês de setembro, alta de 11,6%, porém abaixo do crescimento da carteira de crédito. As despesas de provisão somaram R$9,5 bilhões, também no acumulado do ano, alta de 5,6% comparando com o mesmo período de 2017. As receitas de recuperação de créditos baixados a prejuízo totalizaram R$ 1,6 bilhão no acumulado do ano, queda de 16,4% em doze meses, impactada pela maior receita de recuperação de créditos na base de comparação anual.

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível