Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

17/02/2020 Solicitar análise

No médio prazo, a tendência para os preços da Banco Itaú (ITUB4) é de lateralização, já que não há fatores suficientes para se configurar uma tendência de alta ou de baixa neste momento. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 38,10 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e de retomada da tendência de alta de médio prazo para a Banco Itaú (ITUB4). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 32,60 representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da ITUB4.

2ª Resistência
R$
1ª Resistência
R$ 38,10
1º Suporte
R$ 32,60
2º Suporte
R$ 330,50

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da Banco Itaú poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 32,60 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 38,10 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, iniciando uma nova tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que têm ações da Banco Itaú em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 38,10, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 32,60, que caso venha aconteça poderia recolocar a ação em tendência de baixa no médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

O Itaú Unibanco é uma das maiores instituições financeiras do Brasil e dos maiores grupos empresariais do país. Embora a história dos bancos Itaú e Unibanco seja de décadas atrás, o surgimento do grupo na formatação atual ocorreu em 2008 com a fusão das instituições durante a crise do subprime. A rede do Banco, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua na atividade bancária em todas as modalidades por meio de suas carteiras: comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento e de arrendamento mercantil. Com presença internacional, o Banco está presente na América do Norte, América Central, Europa, Ásia e Oriente Médio.

Pontos positivos

  • Índice de inadimplência acima dos 90 dias relativamente constante e abaixo dos principais pares de mercado, mesmo com o aumento da participação de pessoas físicas na composição carteira de crédito. Política consistente de distribuição de proventos, com distribuição de parcela considerável dos seus lucros aos acionistas. Elevado ROAE, se mantendo entre os maiores do setor e refletindo a capacidade de geração de lucros a partir dos próprios recursos. Diminuição do número de agências físicas em resposta a um cenário mais competitivo em relação ao digital, principalmente.

Pontos negativos

  • Aumento da PDD em decorrência do crescimento da carteira de crédito de pessoas físicas. Elevação do custo de crédito. Queda da receita advinda de cartões de crédito e débito, e pequeno aumento da receita de serviços de conta corrente em função do ambiente mais competitivo.

Visão dos Analistas

O investimento em Itaú Unibanco se mostra bastante interessante para o longo prazo. Percebe-se que a instituição consegue gerar lucro líquido crescente, o que reforça a sua posição como o maior banco do País em termos de ativos totais. Além disso, parte significativa desses lucros é distribuída aos acionistas em forma de dividendos mensais ou dividendos complementares, sendo interessante também para quem foca no recebimento de proventos. Mesmo com a recente queda da taxa Selic, a margem financeira com clientes ajustada ao risco não sofreu maiores alterações. Isso demonstra a resiliência da Companhia, uma vez que ela também está conseguindo captar recursos a um custo mais baixo e sem alterar significativamente o perfil de risco da carteira de crédito. Esse fato também pode ser observado através do índice de inadimplência acima de 90 dias, que segue baixo e controlado. Finalmente, o fato da estrutura acionária do Itaú se organizar em torno das famílias Egydio de Souza Aranha e Moreira Salles assegura, dentre outros aspectos, a visão de longo prazo da estratégia da Companhia. Dentre essas estratégias, destaca-se o crescimento da carteira de crédito de forma saudável e diversificada. Também é perceptível que a receita de prestação de serviços vem crescendo com o passar do tempo, mesmo com o impacto causado por bancos digitais e fintechs nas linhas de receita atreladas aos cartões de crédito e de débito. <b> Recomendação para ações do ITAÚ UNIBANCO <font color="green">Compra</font></b> Dentre os grandes bancos brasileiros, o Itaú Unibanco é aquele que apresenta o maior ROAE (retorno sobre patrimônio líquido médio). Isso é bastante interessante, pois demonstra que a Companhia consegue gerar mais lucro líquido com o mesmo patrimônio líquido quando comparada aos seus principais pares de mercado. Além disso, o Banco vem tentando enxugar as despesas operacionais visando melhorar seu índice de eficiência. Para isso, ele realizou um programa de demissão voluntária (PDV) e vem promovendo o fechamento de algumas agências físicas. Em contrapartida, seguindo uma tendência do setor, o Itaú Unibanco vem aprimorando seu atendimento através dos canais digitais, visando melhorar a experiência do usuário final. Em conclusão, percebe-se que a instituição, que já é a maior do País em seu segmento, vem se organizando tendo em vista a manutenção deste posto. O Itaú Unibanco também se destaca em relação aos múltiplos apresentados.

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível