Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

03/08/2020 Solicitar análise

Para a Banco Bradesco, a perspectiva para os preços permanece de alta no médio prazo (de 5 dias a 3 meses), conforme vem sendo apontado pela nossa Equipe nas últimas análises. Cenário que pode facilmente ser observado pelas médias móveis apontando para cima e pela formação de topos e fundos cada vez em patamares mais altos. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação do ativo é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 24,30 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e manutenção da tendência de alta de médio prazo para a Banco Bradesco (BBDC4). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 20,60, representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da Banco Bradesco.

2ª Resistência
R$
1ª Resistência
R$ 24,30
1º Suporte
R$ 20,60
2º Suporte
R$ 316,60

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da Banco Bradesco poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 20,60 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 24,30 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, dando continuidade à tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que tem ações da Banco Bradesco em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 24,30, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 20,60, que caso venha aconteça poderá neutralizar a tendência de alta de médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

O Bradesco é um dos maiores bancos privados do País e possui uma ampla rede de agências e serviços, o que lhe permite abranger uma gama de clientes diversificada. Seus produtos e serviços se concentram em operações bancárias, tais como: operações de crédito e captação de depósitos, emissão de cartões de crédito, consórcios, seguros, arrendamento mercantil, cobrança e processamento de pagamentos, planos de previdência complementar, gestão de ativos e serviços de intermediação e corretagem de valores mobiliários. O grupo Bradesco também tem posição de destaque em outros segmentos em que atua. Nos ramos de seguros, previdência, saúde suplementar, leasing e capitalização, as subsidiárias do Banco encontram-se entre os maiores players brasileiros.

Pontos positivos

  • Apresentação de lucros crescentes, com evolução da margem financeira com o mercado, principalmente. Expansão da carteira de crédito atrelada à redução da PDD expandida. Evolução do ROAE, mostrando a capacidade do Banco em gerar lucro a partir dos seus próprios recursos. Evolução das plataformas e serviços digitais ofertados, em reação aos bancos digitais e fintechs. Pagamento periódico de remuneração aos acionistas sob a forma de juros sobre capital próprio (JCP).

Pontos negativos

  • Pequeno crescimento da receita advinda de prestação de serviços, podendo sinalizar um acirramento da competitividade com bancos digitais e fintechs. Mesmo com a redução da inadimplência do Banco, ela permanece maior em comparação aos seus pares. O Índice de Eficiência Operacional (IEO) permanece maior do que os principais pares, impactado pelo crescimento das despesas variáveis relacionadas ao desempenho dos resultados.

Visão dos Analistas

<b> Visão sobre o BRADESCO: <font color="green">Compra</font><b> O atual cenário de recuperação econômica e de crescimento do crédito beneficiam as operações do Bradesco. A queda da taxa Selic, a inadimplência controlada e os incentivos por parte do governo (como o corte nos requerimentos de depósitos compulsórios) barateiam a tomada de empréstimos e financiamentos, fator observado na forte expansão da carteira de crédito do Banco. Por outro lado, a competição com as fintechs pode colocar em risco as receitas com serviços bancários, as quais correspondem a cerca de 30% das receitas totais do Banco. Isso porque essas empresas buscam oferecer os mesmos serviços através de aplicativos digitais e sem custos, o que pode forçar os grandes bancos como o Bradesco a terem que seguir no mesmo sentido. É importante ressaltar, contudo, que o Banco não está parado. O Bradesco criou o Banco Next, um banco digital, justamente para competir nesse segmento. Outro setor que merece atenção é o de seguros, também uma importante linha de negócios para a Companhia. Por conta da queda dos juros nos últimos anos, esse tipo de negócio se torna relativamente menos rentável, tendo em vista que os altos volumes de capital coletados dos prêmios são aplicados em renda fixa e, agora, geram menos juros do que anteriormente. De qualquer forma, o Bradesco ainda é um dos players mais importantes do setor e tem implementado mudanças em sua operação para se adequar a essas mudanças e para defender sua rentabilidade. Ainda, a Empresa apresenta bom pagamento de proventos, além de os distribuir mensalmente. Dessa forma, indicamos compra em BBDC4. <b> Visão sobre os resultados: <font color="green">Positivos</font><b> O Banco vem apresentando bons resultados ao longo do tempo, registrando, por exemplo, expansão do lucro líquido. Esse movimento vem sendo acompanhado também por um crescimento da margem líquida, ou seja, ela tem sido capaz de converter uma parcela cada vez maior de suas receitas totais em lucro final. A carteira de crédito, por sua vez, também vem crescendo de forma considerável, ao mesmo tempo em que o índice de inadimplência total acima de 90 dias segue em queda e em patamares confortáveis para o Banco, propiciando menor volume em despesas com provisão para devedores duvidosos (PDD). O índice de eficiência segue em queda, mostrando que as despesas administrativas vão se tornando progressivamente menos representativas dentro do resultado. Por fim, o ROAE, retorno médio do capital dos acionistas, segue como um dos maiores do setor, o que consolida o Bradesco como uma sólida e rentável empresa.

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível