Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

16/11/2018 Solicitar análise

Para a Banco Bradesco, a perspectiva para os preços permanece de alta no médio prazo (de 5 dias a 3 meses), conforme vem sendo apontado pela nossa Equipe nas últimas análises. Cenário que pode facilmente ser observado pelas médias móveis apontando para cima e pela formação de topos e fundos cada vez em patamares mais altos. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação do ativo é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 37,00 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e manutenção da tendência de alta de médio prazo para a Banco Bradesco (BBDC4). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 32,45, representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da Banco Bradesco.

2ª Resistência
R$
1ª Resistência
R$ 37,00
1º Suporte
R$ 32,45
2º Suporte
R$ 330,95

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da Banco Bradesco poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 32,45 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 37,00 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, dando continuidade à tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que tem ações da Banco Bradesco em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 37,00, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 32,45, que caso venha aconteça poderá neutralizar a tendência de alta de médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

O Bradesco é um dos maiores bancos privados do país e possui uma ampla rede de agências e serviços, que lhe permite abranger uma gama de clientes diversificada. Seus produtos e serviços se concentram em operações bancárias, tais como: operações de crédito e captação de depósitos, emissão de cartões de crédito, consórcios, seguros, arrendamento mercantil, cobrança e processamento de pagamentos, planos de previdência complementar, gestão de ativos e serviços de intermediação e corretagem de valores mobiliários. O grupo Bradesco também tem posição de destaque em outros segmentos em que atua. Nos ramos de seguros, previdência, saúde suplementar, leasing e capitalização, as subsidiárias do Banco encontram-se entre os maiores players brasileiros.

Pontos positivos

  • Retomada do crédito e aumento da confiança tendem a gerar novos negócios para o Banco. Melhoria na eficiência operacional propicia aumento da lucratividade da instituição. Pagamento periódico de remuneração direta aos acionistas sob a forma de dividendos ou de juros sobre capital próprio. Ampla capilaridade e alcance da rede de atendimento a todas as cidades brasileiras. Geração de ganhos com sinergia através da fusão com o HSBC. Posição de destaque em mercados acessórios ao de intermediação financeira como seguros, previdência, capitalização, administração e gestão de recursos.

Pontos negativos

  • Menor credibilidade do Brasil no cenário internacional, com as incertezas políticas e econômicas, pode comprometer o custo de captação do banco perante investidores estrangeiros. Níveis de inadimplência elevados podem afetar os resultados do Banco. Grande competição no setor. Ritmo lento de recuperação econômica afeta a expansão dos resultados da Companhia.

Visão dos Analistas

A redução das incertezas eleitorais, após a vitória do candidato visto como mais pró-mercado, assim como as perspectivas para a atividade econômica, trouxeram bons ares para o mercado brasileiro. Com a melhora da confiança, há expectativa de retomada mais forte da atividade econômica. Quanto aos principais indicadores, a expectativa para a inflação é de ficar bem próxima da meta de 4,50% e, para os juros, a manutenção da taxa em 6,50% ao final de 2018 é a mais provável, visto que o cenário de curto prazo está controlado, até então. O Bradesco apresentou bons resultados operacionais no terceiro trimestre de 2018, como redução na inadimplência e expansão da carteira de crédito, quando o mercado ainda estava apreensivo com essa situação político-econômica. Dessa maneira, acreditamos que a tendência do Banco é melhorar ainda mais seus números se esse cenário mais reformista for confirmado. Por sua vez, os indicadores financeiros do 3T18 vieram em linha com o esperado pelo mercado. De maneira geral, percebemos que a gestão da Empresa segue priorizando o fortalecimento das suas margens e a melhoria na qualidade dos ativos. Esse aspecto, aliado à sólida expectativa de crescimento do setor bancário, permite que o Banco retome a sua trajetória de crescimento. Dessa forma, diante dos fatos apresentados, acreditamos que as ações do Bradesco (BBDC4) permanecem em tendência de alta para o longo prazo. ANÁLISE DE RESULTADOS 3º TRIMESTRE DE 2018 O lucro líquido recorrente do 3T18 foi de R$5,5 bilhões, aumento de 13,7% na comparação anual. Essa evolução foi impulsionada pela evolução na margem financeira e pela boa performance do resultado das operações de seguros, previdência e capitalização. Além disso, novamente foi verificada redução nas despesas com provisão para devedores duvidosos, ilustrada pela melhora dos indicadores de qualidade da carteira de crédito. No período analisado, as despesas operacionais somaram R$10,1 milhões, alta de 2,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior. Esse resultado é fruto do efeito do acordo coletivo, cujo reajuste para 2018 foi de 5%, e devido ao aumento no volume de negócios e serviços, além da expansão das despesas com propaganda e publicidade. A receita de prestação de serviços totalizou R$8,1 bilhões, crescimento de 3,2% na comparação anual, refletindo o bom desempenho de praticamente todas as linhas. As receitas com conta corrente, cartões, administração de fundos, consórcios e arrecadação foram os destaques. Vale ressaltar que esse aumento está relacionado ao aumento do volume de operações, refletindo a maior oferta de produtos e serviços aos clientes e ganhos de sinergia advindos da aquisição do HSBC Brasil. No trimestre ainda houve redução de 23,3% na provisão para devedores duvidosos, relacionada à já citada melhora da carteira de crédito, mas também a menores despesas com impairment de ativos financeiros. A carteira de crédito expandida, ao final do terceiro trimestre de 2018, atingiu R$523,4 milhões, aumento de 7,5% ante o mesmo período do ano anterior. As operações com pessoas físicas totalizaram R$186,2 bilhões, crescimento de 8,1% em relação ao terceiro trimestre do ano anterior, enquanto as operações com pessoas jurídicas somaram R$337,3 bilhões, crescimento de 7,2% comparando os mesmos períodos. A margem financeira foi de R$15,7 bilhões, aumento de 2,5% na comparação anual, devido ao aumento da margem de intermediação de crédito. Este foi reflexo do crescimento do volume médio nos negócios e dos incrementos obtidos com as margens nas operações de tesouraria na gestão das posições proprietárias de ativos/passivos (ALM) e Seguros. O índice de inadimplência acima de 90 dias encerrou o terceiro trimestre de 2018 em 3,63%, queda de 0,29 p.p. em comparação com o segundo trimestre de 2018. Já é o sexto trimestre consecutivo que a inadimplência apresenta recuo. Seguindo a melhora dos indicadores de inadimplência, as perdas líquidas de recuperação ficaram em 2,6% em comparação com os 3,7% apresentados no mesmo período do ano anterior, o que resultou em um índice de cobertura efetivo de 342%. Isso significa que o Bradesco está sendo capaz de pagar as suas dívidas e manter a sua saúde financeira. É importante destacar que a instituição possui pouca dependência de recursos interbancários e linhas externas, em função da capacidade de captação de recursos junto aos clientes. No terceiro trimestre de 2018, o Bradesco foi capaz de captar R$38,2 bilhões em depósitos à vista, 10,2% acima do valor reportado no mesmo período de 2017. No caso dos depósitos de poupança, foram captados R$106,4 bilhões, crescimento de 8,3% em 12 meses. Os recursos de clientes líquidos de compulsórios expandiu-se em 10,2% na comparação anual para R$391,5 bilhões. Isso indica que a utilização dos recursos da Companhia segue com uma margem confortável.

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível