Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

17/02/2020 Solicitar análise

No médio prazo, a tendência para os preços da Banco Bradesco (BBDC4) é de lateralização, já que não há fatores suficientes para se configurar uma tendência de alta ou de baixa neste momento. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 35,60 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e de retomada da tendência de alta de médio prazo para a Banco Bradesco (BBDC4). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 32,30 representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da BBDC4.

2ª Resistência
R$ 37,55
1ª Resistência
R$ 35,60
1º Suporte
R$ 32,30
2º Suporte
R$ 330,60

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da Banco Bradesco poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 32,30 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 35,60 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, iniciando uma nova tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que têm ações da Banco Bradesco em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 35,60, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 32,30, que caso venha aconteça poderia recolocar a ação em tendência de baixa no médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

O Bradesco é um dos maiores bancos privados do país e possui uma ampla rede de agências e serviços, o que lhe permite abranger uma gama de clientes diversificada. Seus produtos e serviços se concentram em operações bancárias, tais como: operações de crédito e captação de depósitos, emissão de cartões de crédito, consórcios, seguros, arrendamento mercantil, cobrança e processamento de pagamentos, planos de previdência complementar, gestão de ativos e serviços de intermediação e corretagem de valores mobiliários. O grupo Bradesco também tem posição de destaque em outros segmentos em que atua. Nos ramos de seguros, previdência, saúde suplementar, leasing e capitalização, as subsidiárias do Banco encontram-se entre os maiores players brasileiros.

Pontos positivos

  • Apresentação de lucros crescentes, com evolução da margem financeira com o mercado, principalmente. Expansão da carteira de crédito atrelada à redução da PDD expandida. Evolução do ROAE, mostrando a capacidade do Banco em gerar lucro a partir dos seus próprios recursos. Evolução das plataformas e serviços digitais ofertados, em reação aos bancos digitais e fintechs. Pagamento periódico de remuneração aos acionistas sob a forma de juros sobre capital próprio (JCP).

Pontos negativos

  • Pequeno crescimento da receita advinda de prestação de serviços, podendo sinalizar um acirramento da competitividade com bancos digitais e fintechs. Mesmo com a redução da inadimplência do Banco, ela permanece maior em comparação aos seus pares. O Índice de Eficiência Operacional (IEO) permanece maior do que os principais pares, impactado pelo crescimento das despesas variáveis relacionadas ao desempenho dos resultados.

Visão dos Analistas

Além de ser um dos maiores bancos brasileiros, com entrega constante de melhoria em seus resultados, o Bradesco (BBDC4) se destaca pela diversificação de áreas de atuação e pelo investimento em novas linhas de negócio a fim de fazer frente à crescente competição por parte dos bancos digitais. Por esses motivos, recomendamos compra nas ações de Bradesco. A unidade de Seguros consiste em uma das principais vertentes do Bradesco: correspondem à cerca de 30% do lucro líquido do Banco e, embora não seja o core business do Banco, tem peso importante no seu ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido). O segmento apresenta bom potencial de crescimento tendo em vista o baixo nível de cobertura de riscos existente. Contudo, o baixo patamar da taxa Selic impacta negativamente as receitas com float do segmento de seguros, diminuindo sua rentabilidade. Na linha de seus investimentos em tecnologia e inovação, o Bradesco tem focado na experiência do cliente, em novos produtos e tecnologias (digital wallet, por exemplo), em aplicações de inteligência artificial, na robustez de sua infraestrutura de tecnologia da informação, em programas de cybersegurança e em desenvolvimento “AGILE”. O Open Banking também faz parte da visão tecnológica do Bradesco: neste modelo, terceiros desenvolvem novas linhas de negócios com o intuito de atingir novos segmentos. Uma delas é o Portal MEI, que entrega soluções para o Microempreendedor Individual. Além disso, o Bradesco também conta com o investimento em uma startup, o Banco Digital Next, cujo público-alvo são os Milennials e Hiperconectados, que buscam soluções sem tarifas e com “mimos”. Com a Next, o Bradesco busca se colocar também no ramo de bancos digitais e fazer frente aos principais concorrentes desse mercado. <b> Recomendação para ações do BRADESCO <font color="green">Compra</font></b> O Banco vem apresentando bons resultados ao longo do tempo, registrando, por exemplo, expansão do lucro líquido. A carteira de crédito, por sua vez, também vem crescendo de forma considerável. Já o índice de inadimplência total acima de 90 dias segue em queda e em patamares confortáveis para o Banco, o que propicia menor volume em despesas com provisão para devedores duvidosos (PDD). Além disso, o Bradesco também é reconhecido por ser um bom pagador de proventos. Os detentores das ações preferenciais vêm recebendo mensalmente juros sobre capital próprio (JCP), além de pagamento de JCP complementar e de dividendos. Ao todo, a proporção de proventos em relação ao preço da ação costuma ser historicamente superior à própria Selic. Dessa forma, avaliamos que Bradesco é uma boa opção para investidores que focam em crescimento e em renda passiva, fatores que justificam a recomendação.

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Valor
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    Preço da Ação
    Número de Ações
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    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
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    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível