Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

18/01/2018 Solicitar análise

Para a ANIMA ON, a perspectiva para os preços permanece de alta no médio prazo (de 5 dias a 3 meses), conforme vem sendo apontado pela nossa Equipe nas últimas análises. Cenário que pode facilmente ser observado pelas médias móveis apontando para cima e pela formação de topos e fundos cada vez em patamares mais altos. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação do ativo é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 29,60 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e manutenção da tendência de alta de médio prazo para a ANIMA ON (ANIM3). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 26,90, representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da ANIMA ON.

2ª Resistência
R$ 35,00
1ª Resistência
R$ 29,60
1º Suporte
R$ 26,90
2º Suporte
R$ 325,30

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da ANIMA ON poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 26,90 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 29,60 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, dando continuidade à tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que tem ações da ANIMA ON em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 29,60, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 26,90, que caso venha aconteça poderá neutralizar a tendência de alta de médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

A Anima (ANIM3) é uma das maiores organizações educacionais privadas de ensino superior do país, tanto em termos de receita como em número de estudantes matriculados. A atuação da companhia é concentrada na região sudeste. Nos estados de Minas Gerais e São Paulo a Anima tem mais de 79 mil alunos divididos em 18 campos. O grupo foi fundado há pouco mais de uma década com a compra de um centro universitário em Minas Gerais. O grupo também detém 100% da HSM, uma das mais renomadas instituições de educação corporativa no País.

Pontos positivos

  • Foco em proporcionar ensino acadêmico de qualidade; Portfólio de marcas com grande tradição e reputação no mercado; Administração experiente; Concentração das atividades nas regiões de maior poder aquisitivo do país; Gestão da companhia tem experiência no setor educacional; Empresa segue com sua política de aquisições, migrando para outras regiões do País.

Pontos negativos

  • Conjuntura econômica fragilizada, com alto nível de desemprego, impacta a inadimplência e a evasão de alunos no contexto global do setor; A expansão da companhia em termos de área de abrangência e cursos oferecidos pode comprometer seus custos operacionais e resultar em perda de eficiência; O mercado de educação superior, é altamente competitivo, com fácil mobilidade dos estudantes; Dificuldade fiscal do País impacta o setor de educação, reduzindo o financiamento estudantil neste ambiente e impacta diretamente os negócios da empresa.

Visão dos Analistas

O segundo trimestre de 2017 trouxe melhores fundamentos e métricas para a Anima Educação. Após o revés no que diz respeito a fusão entre Kroton e Estácio, que criaria uma gigante educacional, a empresa apresentou avanços nos dados operacionais e aumentou a base de alunos. O crescimento no 2T17 se deu por duas vias: o crescimento orgânico e a política de aquisições. A conclusão da primeira fase de expansão no interior de Minas Gerais (Sete Lagoas, Pouso Alegre e Divinópolis) representa a continuidade na ampliação da capilaridade de atuação e que irá gradualmente aumentar a base de alunos para os próximos trimestres. A conjuntura econômica é importante pois pode contribuir para o cenário benigno das educacionais. A queda na taxa de juros Selic, redução do total de desempregados e retomada de crescimento econômico são fatores que podem impulsionar o fluxo de alunos para os próximos períodos. A receita líquida do 2T17 foi de R$260,0 milhões, expansão de 8,3% em relação ao mesmo período do ano passado. Este resultado já é o consolidado com as recentes aquisições UNA Bom Despacho e Uberlândia, que contribuíram para o resultado melhor. Excluindo as aquisições, a receita líquida cresceu 1,8%. A elevação pode ser explicada pelo reajuste anual médio de mensalidades e da expansão no cursos da área de saúde. Quanto a geração bruta de caixa, o Ebitda Ajustado cresceu 12,2% no 2T17 em comparação com o mesmo período do ano anterior, calculado no montante de R$ 36,3 milhões. A elevação se dá pelo aumento da sinergia entre as operações (já inclusas as aquisições) e pela elevação da receita líquida. O lucro líquido ajustado foi de R$10,9 milhões no segundo trimestre de 2017, alta de 49,0%. A base de alunos totalizou 95,1 mil alunos no encerramento do segundo trimestre do ano, elevação de 3,5% quando comparado ao mesmo período no ano anterior. Dentre a base de alunos, o segmento Graduação foi o que mais cresceu (6,7%) e totalizou 84,5 mil alunos (89% do total). Por sua vez, o segmento de Ensino Básico/Técnico e EAD apresentaram quedas de 48% e 17,8%, respectivamente. O segmento Pós-Graduação (segundo maior peso na composição do total de alunos) decresceu 1,8% e totalizou 5,59 mil alunos. Na análise do endividamento da empresa, a dívida líquida ao fim de junho/2017 foi de R$318,8 milhões enquanto que ao fim de junho/2016 foi de R$296,4 milhões. O grau de alavancagem da dívida (dívida líquida/Ebitda Ajustado) no trimestre vigente foi de 1,9x, valor maior do que no mesmo trimestre do ano passado, quando foi 1,7x. Já em relação ao perfil da dívida, cerca de 63% do endividamento está voltado para o longo prazo. Tal alongamento nas obrigações representa um ponto positivo para a estruturação das dívidas. Para o longo prazo, a empresa deve manter a sua política de aquisições que, apesar de impactar a estrutura de capital, pode elevar a base de alunos nos próximos trimestres. A redução dos números desempregados, a redução da inadimplência, a retomada do crescimento econômico e queda na taxa de juros são elementos que podem contribuir para melhores resultados operacionais à frente. A Medida Provisória 785/17 (está em trâmite no Congresso Nacional) que, entre outros pontos, permite juro zero nos financiamentos de estudantes com renda mensal familiar per capita de até três salários mínimos e a ampliação da Anima no âmbito do fomento de crédito privado estudantil, podem trazer mais alunos para as escolas do Grupo. Analisados os pontos acima elencados, alteramos a tendência de neutra para alta no ativo ANIM3.

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível