Tendências

Curto prazo

1 a 5 dias

Médio prazo

5 a 90 dias

Análise técnica

Longo prazo

3 meses a 3 anos

Análise fundamentalista

Análise técnica

18/06/2020 Solicitar análise

Para a Ambev, a perspectiva para os preços permanece de alta no médio prazo (de 5 dias a 3 meses), conforme vem sendo apontado pela nossa Equipe nas últimas análises. Cenário que pode facilmente ser observado pelas médias móveis apontando para cima e pela formação de topos e fundos cada vez em patamares mais altos. Pelo fato dos preços não se encontrarem próximos nem de zonas de pressão compradora (suportes) nem de predominância vendedora (resistências), a tendência de curto prazo para a cotação do ativo é neutra. Neste contexto, não vemos oportunidades interessantes de compra nem de venda do ativo no momento. Caso os preços venham a subir, existe uma chance razoável de que eles voltem a cair após se aproximar do patamar de resistência em 15,30 representada pela linha vermelha no gráfico. Isso porque na proximidade deste patamar existem muitos investidores interessados em desfazer de seus ativos, o que poderá acarretar o aumento da oferta frente a demanda pelos papéis. Ao mesmo tempo, caso os preços consigam ultrapassar essa resistência com força e convicção (fechamento próximo da máxima e volume acima da média), haverá uma enorme probabilidade de continuação das altas e manutenção da tendência de alta de médio prazo para a Ambev (ABEV3). Em um cenário de queda para os preços, um ponto de possível interrupção das quedas ficaria na região de suporte em 13,10, representado pela linha verde no gráfico, onde o aumento da demanda pelos papéis poderia ocasionar a retomada das altas da Ambev.

2ª Resistência
R$ 16,30
1ª Resistência
R$ 15,30
1º Suporte
R$ 13,10
2º Suporte
R$ 312,30

Avaliar compras

Possíveis oportunidades de compra para as ações da Ambev poderão ocorrer caso os preços da ação se aproximem da região de suporte em 13,10 representado pela linha verde no gráfico. Neste patamar, por existirem muitos investidores dispostos a comprar a ação conforme observado no passado, existe boa chance de que os preços parem de cair e retomem as altas. Outro cenário interessante para compras, ocorrerá caso os preços superem a região de resistência em 15,30 com um candle de força e volume financeiro acima da média diária, situação em que seria extremamente provável que os preços continuassem subindo, dando continuidade à tendência de alta de médio prazo.

Avaliar vendas

As pessoas que tem ações da Ambev em carteira visando o curto prazo, deverão avaliar vender ações da empresa na proximidade da resistência em 15,30, já que neste patamar a pressão vendedora deve voltar a se tornar predominante, aumentando a oferta de papéis em relação à demanda e portanto a chance de que ocorra alguma queda para os preços. Outro cenário no qual seria recomendado que se avaliasse a venda das ações, seria no desrespeito do suporte em 13,10, que caso venha aconteça poderá neutralizar a tendência de alta de médio prazo.

Análise fundamentalista

Sobre

A AmBev (Companhia de Bebidas da América) é a maior cervejaria da América Latina em termos de volume de vendas e uma das maiores fabricantes de cerveja do mundo. A empresa fabrica, distribui e comercializa cerveja, refrigerantes e outras bebidas não alcoólicas em 18 países das Américas. Atualmente, ela tem operações na Antígua, Argentina, Bolívia, Brasil, Canadá, Chile, Colômbia, Cuba, Dominica, El Salvador, Equador, Guatemala, Nicarágua, Paraguai, Peru, República Dominicana, Saint Vicent e Uruguai. Suas atividades são controladas pela AB InBev, maior cervejaria do mundo, e que foi formada pela fusão da belga Interbrew e da Ambev, em 2004.

Pontos positivos

  • Portfólio com marcas diversificadas. Forte capacidade de geração de caixa. Liderança no segmento de atuação. Forte capacidade de barganha com fornecedores. Melhora na gestão de capital de giro.

Pontos negativos

  • Alta nos preços das commodities, principalmente o alumínio, encarece seus custos. Pressão inflacionária na Argentina. Segmento com alto número de marcas substitutas de qualidade inferior. Segmento com fracas barreiras à entrada de novos participantes. Mudança no hábito de consumo por parte da população, com migração para marcas artesanais (craft beer).

Visão dos Analistas

<b> Recomendação para ações da AMBEV: <font color="green">Compra</font></b> O Brasil está entre os 30 países que mais consomem cerveja no mundo. Já no que diz respeito à produção, o Brasil se encontra entre os 5 maiores produtores do mundo, contando com uma produção acima de 10 bilhões de litros ao ano. O ambiente interno é propenso para o consumo de bebidas gelada s. Além disso, há uma grande demanda potencial devido à jovialidade da população. Aliado a isso, é possível observar o crescimento da renda das famílias, fato que é o principal propulsor das vendas das companhias de bebidas. Dessa forma, reforçamos a nossa tese de compra para a AmBev, apesar de uma maior concorrência no setor e da mudança no hábito de consumo por parte da população, com migração do consumo de bares para supermercado e para marcas artesanais (craft beer). Um dos primeiros movimentos da Companhia a respeito dessa mudança no perfil de consumo foi a compra da cervejaria artesanal Colorado, em 2015. Recentemente, a Skol também ganhou novos membros na família, com o lançamento de Skol Hops e da Skol Puro Malte, versões com mais malte e lúpulo nas suas fórmulas. A estratégia visa combater a imagem de que as cervejas tradicionais da Empresa têm baixa qualidade e utilizam cereais não maltados, como milho ou arroz. Sendo assim, acreditamos que a Companhia está apta para se adequar às mudanças nos hábitos de consumo por meio do seu variado portfólio de marcas. O que nos torna otimistas com a AmBev é o modelo de negócio, que é altamente escalável, possuindo uma alta capilaridade, por meio da ampla rede de distribuição, e elevado nível de fidelidade por parte dos consumidores. A Empresa é forte em sua política de aquisições, principalmente no que diz respeito a possíveis concorrentes que surjam no mercado. Ainda, destacamos a disciplina financeira da Ambev em remunerar os acionistas por meio de dividendos, que é reflexo de um modelo de um business estável, saúde financeira e modelo de negócio lucrativo. Um dos pontos negativos diz respeito à dificuldade que a Companhia possui com a deficitária infraestrutura logística presente no Brasil, fato que atrapalha a eficácia da capilaridade da Empresa. Outro ponto de atenção é que o segmento possui fracas barreiras à entrada de novos participantes, o que aumenta a concorrência no setor. Contudo, acreditamos que a ABEV3 é um bom ativo para compra. A perspectiva de retomada do crescimento, aliada à boa gestão da Empresa e aos bons números apresentados, gera uma expectativa favorável a essa Companhia, líder em seu segmento de atuação. Seu portfólio com marcas diversificadas, sua forte capacidade de geração de caixa e seu alto poder de barganha com fornecedores fazem com que a Ambev se destaque perante o mercado. <b> Visão sobre os resultados da AMBEV: <font color="grey">Neutra</font><b> Do ponto de vista operacional, destacamos a redução das margens, em decorrência principalmente da elevação dos custos. Isto é reflexo da elevação dos preços das commodities, principalmente do alumínio, que responde pela maior parcela dos custos referentes à produção. As despesas com vendas, gerais e administrativas também cresceram no último trimestre, principalmente devido à pressão inflacionária sobre suas atividades na Argentina. Do ponto de vista financeiro, destacamos negativamente as projeções de queda de cerca de 20% no Ebitda da companhia. Um dos destaques positivos, por outro lado, é seu ciclo financeiro, que é relativamente baixo em relação ao mercado e tem se mantido constante ao longo do tempo. Além disso, a Companhia possui uma dívida líquida negativa, mostrando que o caixa da Empresa é maior que suas dívidas. No que diz respeito ao lucro líquido da AmBev, observamos uma constância nos resultados, o que facilita a política de remuneração aos acionistas adotada. Dessa forma, seu portfólio com marcas diversificadas, a forte capacidade de geração de caixa, sua liderança em seu segmento de atuação e a forte capacidade de barganha com fornecedores tornam a Ambev uma excelente empresa visando o longo prazo. Essas “qualidades” se sobressaem frente ao maior número de marcas substitutas e às fracas barreiras à entrada de novos participantes. Além disso, a Empresa se encontra com patamares de preço altamente descontados quando se analisado seu preço alvo, ou seja, vemos os preços como atrativos no momento.

Número sobre a empresa

Todos os números estão em milhares
Valor
  • Quanto a empresa vale no mercado?
    Preço da Ação
    Número de Ações
    Valor total $479.6B Preço da empresa no mercado de ações
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Ativo total
    892.6MPassivo total
    Valor patrimonial R$ XX,X
  • Qual o valor do patrimônio líquido da empresa?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MPatrimônio por Ação
    A empresa vale 50% do seu valor patrimonial
Lucro
  • Quanto a empresa lucra?
    $225.2BReceita líquida
    $95.5BGastos
    Lucro anual $129.7B
    $129.7BLucro
    892.6MNúmero de Ações
    Lucro por Ação $145.30
  • Quanto o lucro representa do preço da Ação?
    $545.99Preço da Ação
    $145.30Lucro por Ação
    A empresa vale 5x seu lucro anual
Dividendos
  • Quanto a empresa distribui para os acionistas?
    $545.99Dividendos pagos
    $545.99Número de Ações
    A empresa distribui R$ 2,20 de dididendos para os acionistas
  • Quanto isso representa do preço da ação?
    $545.99Preço da Ação
    892.6MDividendos por Ação
    A ação distribuiu 4% do seu valor como dividendos em 1 ano
Correlação
  • Quão sensível a ação é à oscilações do Índice Bovespa?
    Beta: 0,5
    Abaixo de 0,7: Pouco sensível
    Entre 0,7 e 1,5: Sensível
    Acima de 1,5: Muito sensível